新能源車補(bǔ)貼調(diào)整政策從三季度起就有不斷報(bào)道，但遲遲未出。臨近年底，新能源車補(bǔ)貼調(diào)整政策出臺(tái)呼聲再起，有媒體報(bào)道，2016年新能源車補(bǔ)政策已于近日由四部委會(huì)簽完畢，預(yù)計(jì)將在12月上旬發(fā)布。新的國(guó)補(bǔ)政策將比此前的版本出現(xiàn)較大幅度的退坡，部分車型的退坡幅度將達(dá)到60%。從目前流出的版本來(lái)看，這版政策的調(diào)整思路是增加乘用車技術(shù)門(mén)檻要求、客車全面調(diào)整、專用車明確技術(shù)要求、燃料電池汽車細(xì)化補(bǔ)貼要求。業(yè)內(nèi)人士表示，在此次的調(diào)整中，電動(dòng)物流車和三元電池或成為后期市場(chǎng)兩大受益方向。

新能源車補(bǔ)貼調(diào)整現(xiàn)分化兩大方向或受益

據(jù)之前上海證券報(bào)等媒體報(bào)道，作為騙補(bǔ)重災(zāi)區(qū)的新能源客車板塊，將首當(dāng)其沖被削減補(bǔ)貼額度，新能源乘用車、燃料電池車的補(bǔ)貼則相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)新能源專用車、新能源貨車的扶持跡象明顯。這或許將引發(fā)國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化，即新能源乘用車、新能源專用車、新能源貨車的比例提升，新能源客車的市場(chǎng)比例下降。由于前三者主要搭載三元電池，預(yù)計(jì)三元電池的需求也將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

據(jù)了解，新能源車補(bǔ)貼政策將在多方面加以調(diào)整。如在原有的2016年至2020年補(bǔ)貼方案基礎(chǔ)上，提高了準(zhǔn)入門(mén)檻(包括整車能耗、續(xù)駛里程、動(dòng)力電池安全性以及企業(yè)誠(chéng)信等)。在提高門(mén)檻的同時(shí)，新能源車補(bǔ)貼幅度有所下降，作為騙補(bǔ)重災(zāi)區(qū)的新能源客車首當(dāng)其沖被削減了補(bǔ)貼額度。其中，6米至8米規(guī)格的新能源客車，每輛補(bǔ)貼額從此前的標(biāo)準(zhǔn)車(10米至12米客車為標(biāo)準(zhǔn)車)的0.5倍降至0.3倍;8米至10米的新能源客車單車補(bǔ)貼額從此前的標(biāo)準(zhǔn)車的0.8倍降至0.6倍。即6米至8米車型的單車補(bǔ)貼由此前的12萬(wàn)元至25萬(wàn)元，調(diào)低到7.2萬(wàn)元至15萬(wàn)元;8米至10米車型的單車補(bǔ)貼額由此前的20萬(wàn)元至40萬(wàn)元，調(diào)降到15萬(wàn)元至30萬(wàn)元。此外，新能源乘用車、燃料電池車的補(bǔ)貼相對(duì)穩(wěn)定;新能源專用車、新能源貨車的補(bǔ)貼上限將較此前所傳版本提高。

政策的變化，也將帶來(lái)市場(chǎng)的變化。從目前流傳出的版本來(lái)看，電動(dòng)物流車和三元電池方面都是市場(chǎng)后期看好的方面。近日，工信部公布了第四批新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄，這是自4月份起工信部查處新能源車騙補(bǔ)情況后，時(shí)隔9個(gè)月后再次發(fā)布。其中純電動(dòng)物流車首次進(jìn)入推廣目錄，入圍車型達(dá)178款，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，純電動(dòng)物流車市場(chǎng)有望借此機(jī)會(huì)迎來(lái)爆發(fā)。除此之外，近日,工業(yè)和信息化部召開(kāi)了關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車推廣應(yīng)用安全監(jiān)管工作的宣貫會(huì),會(huì)議指出，2017年1月1日起,新申請(qǐng)《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》的使用三元電池的客車,應(yīng)同時(shí)補(bǔ)交第三方檢測(cè)報(bào)告。業(yè)內(nèi)人士指出，該條款或表明，在通過(guò)熱失控試驗(yàn)和熱失控?cái)U(kuò)展試驗(yàn)測(cè)試的前提下，三元鋰電池客車可申請(qǐng)推薦目錄，這或?qū)?biāo)志著三元電池在客車上的應(yīng)用自2017年1月1日起解禁。從種種跡象看來(lái)，這兩方面將是新能源車補(bǔ)貼調(diào)整中最為受益的領(lǐng)域。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：“電動(dòng)物流車有望在今年第三、第四季度沖量爆發(fā)，預(yù)計(jì)其全年銷量將突破十萬(wàn)輛。”增長(zhǎng)的底氣來(lái)自物流領(lǐng)域的真實(shí)需求，日前召開(kāi)的“2016中國(guó)生鮮食品全產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)”上，順豐冷運(yùn)事業(yè)部總裁唐懿重點(diǎn)談到了冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)對(duì)物流的需求。而中國(guó)冷鏈物流報(bào)告(2016年)顯示，2015年我國(guó)需冷鏈服務(wù)的產(chǎn)品總價(jià)值約3.6萬(wàn)億元，如以冷鏈成本5%計(jì)算，冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模約1800億元，未來(lái)還將穩(wěn)定增長(zhǎng)。因看好冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)的巨大需求，順豐冷運(yùn)事業(yè)部構(gòu)建了冷倉(cāng)網(wǎng)，物流用車成為其投資的組成部分。

由于新能源乘用車、新能源專用車主要搭載三元電池，因此廣發(fā)證券也看好三元電池產(chǎn)業(yè)鏈，“三元電池需求量有望從去年的4.4GWh翻番增長(zhǎng)至10GWh。”不少電池供應(yīng)商已發(fā)力電動(dòng)物流車市場(chǎng)。遠(yuǎn)東福斯特總經(jīng)理蔡棟表示：“公司將重點(diǎn)開(kāi)拓電動(dòng)微型車和物流車市場(chǎng)，已經(jīng)和多家電動(dòng)物流車企業(yè)達(dá)成合作，未來(lái)業(yè)務(wù)會(huì)越來(lái)越多。”

一系列政策望落地新能源車產(chǎn)業(yè)鏈迎機(jī)遇

近期，工信部、發(fā)改委對(duì)于新能源車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)布和制定了一系列產(chǎn)業(yè)政策，主要從準(zhǔn)入條件、積分管理、碳排放等幾個(gè)方面著手。從政策本身來(lái)看，監(jiān)管都有趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)，但從另一方面來(lái)看，新政更有利于行業(yè)健康發(fā)展，對(duì)于行業(yè)龍頭企業(yè)而言，集中度可能進(jìn)一步提高。

另外，充電設(shè)施正在迎來(lái)政策紅利密集落地期。從近日召開(kāi)的北控清潔能源集團(tuán)城市智慧交通專題研討會(huì)上了解到，未來(lái)充電基礎(chǔ)設(shè)施將成為產(chǎn)業(yè)政策扶持重點(diǎn)，政策支持力度和精細(xì)化程度將有顯著提升，有望出臺(tái)統(tǒng)一的中央財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制與稅收支持等政策。

據(jù)測(cè)算，“十三五”期間充電設(shè)施全行業(yè)總投資需求1600億-1800億左右，目前各方“跑馬圈地”，模式各有不同，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為投資機(jī)遇主要在與公共交通系統(tǒng)和配電網(wǎng)建設(shè)相結(jié)合。

國(guó)網(wǎng)能源研究院電力發(fā)展規(guī)劃設(shè)計(jì)研究所副所長(zhǎng)李立理認(rèn)為，在國(guó)內(nèi)多數(shù)行業(yè)已陷入“紅海”競(jìng)爭(zhēng)的情況下，智慧交通相關(guān)行業(yè)是未來(lái)大有可為的“藍(lán)海”市場(chǎng)。下一步充電基礎(chǔ)設(shè)施政策扶持力度與精細(xì)化程度都將有顯著提升，地方財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制在重點(diǎn)地區(qū)率先落地實(shí)施，由投資補(bǔ)貼逐步向電量補(bǔ)貼轉(zhuǎn)變，有望出臺(tái)統(tǒng)一的中央財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制與稅收支持政策。

2017年，新能源汽車行業(yè)將迎來(lái)負(fù)反饋機(jī)制調(diào)整后的新一輪正反饋流程，預(yù)計(jì)行業(yè)將告別野蠻生長(zhǎng)，迎來(lái)更加健康有序的增長(zhǎng)，并出現(xiàn)三大分化：

第一，銷量快速增長(zhǎng)但結(jié)構(gòu)發(fā)生分化。三個(gè)車類中，乘用車由于其市場(chǎng)空間最大(1500萬(wàn))，滲透率最低(2%)，將維持高速增長(zhǎng)，成為市場(chǎng)核心地位;客車市場(chǎng)回歸商用車本質(zhì)，獲得平穩(wěn)緩慢增長(zhǎng);物流車市場(chǎng)則需等待政策落地，如果落地后將有望迎來(lái)壓制需求的釋放。我們預(yù)計(jì)2017年新能源汽車銷量將在65萬(wàn)輛左右(含物流車)，同比增長(zhǎng)45%。

第二，高端龍頭勝出，低端企業(yè)承壓。由于補(bǔ)貼目錄和電池目錄的調(diào)控，產(chǎn)業(yè)內(nèi)尾部企業(yè)將受到極大壓制，而電池供需情況的好轉(zhuǎn)也將使得龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額進(jìn)一步增加。我們預(yù)計(jì)明年動(dòng)力電池行業(yè)將同時(shí)出現(xiàn)高端產(chǎn)能不足與低端產(chǎn)能過(guò)剩，整個(gè)市場(chǎng)將分化為兩部分分別進(jìn)行內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)。

第三，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)出現(xiàn)分化。由于補(bǔ)貼下降，以及新增產(chǎn)能投放，明年新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)一波降價(jià)潮。在2015年底出現(xiàn)的漲價(jià)潮中，上游原材料是彈性最大的部分。而在明年的降價(jià)潮中，我們認(rèn)為上游原材料也將是彈性最大部分，而中游的鋰電池和電機(jī)環(huán)節(jié)則由于和整車廠的綁定性，價(jià)格粘性更大。